【港股投資】摩通看好比亞迪下半年毛利率擴闊

比亞迪（1211）及長汽（2333）先後發布上半年盈喜和盈警，摩通表示，兩者表現分歧，比亞迪明顯跑出，而長汽則遜市場預期。因此，該行認為代工廠在下半年及8月的中期業績會有更好的盈利表現，並看好比亞迪。

摩通表示，比亞迪第2季初步盈利按年升129%至172%，按季升54%至83%，為今年首季後再勝預期的一個季度。公司業績向好受惠兩因素，一是其新能源車售量創新高，次季按季增長27%，而二是鋰電池價格下跌，令成本在次季減少。

該行認為比亞迪將在國內行業處於領先地位，海外出口市場亦具長期潛在優勢。展望下半年，該行預計比亞迪毛利率會進一步擴闊，因「騰勢」和「仰望」擁有更高毛利率，可帶動更佳的產品組合及銷量，予目標價300元，為「增持」評級。