【獨家專欄】不論牛熊市也能贏錢! 炒幣買升和買跌方法你要知(錢琛)

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【獨家專欄】炒幣如何賺多點?(錢琛)

這個問題有很多答案,並非只有一招。適逢港股最近一年出現大熊市,散戶膽戰心驚,在此分享一個最相關的方法。

早前分享過一個SAND策略,回測期(本年2月10日)後至今回報超過11%,並跑贏buy and hold約35%。在其他文章已經提過策略原理及具體操作,這裏想以此為例介紹另外一個幫助提高策略回報穩定性的方法。

SAND

(自本年2月10日的策略(cpnl)與SAND基準(benchmark)表現)

先看看SAND最近一年的表現:

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光是buy and hold,回報也超過500%,夏普比率則高達2.6。這會令很多人構思策略時,只考慮買入訊號,純粹提高自己「買中」的準確度,而不考慮沽空訊號,反正只買也能賺錢。結果,策略就會變成long only。

在牛市下,這種策略看似沒有問題,但一旦面對熊市,不論買入訊號的準確度有多高,都會面臨虧損。最近一年依舊迷戀買港股的散戶,應該會面對這種情況。

要解決這個問題,不論任何市況,策略邏輯都應該是「兩邊做」(long/short),使策略面對升市或跌市時都能自我調整,避免在單邊市下的巨大損失。在幣市實行上述邏輯非常簡單,只要在適當注碼控制的情況下使用永續期貨(perpetual futures),就可以以極低交易成本來買入或沽空。以下是之前提過的SAND策略的累計回報(total cpnl)、買入部份(long cpnl)、沽空部份(short cpnl)以及基準表現的比較:

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圖片顯示,策略大部份時間都跑贏基準,而買入及沽空部份的累計回報分別持續地上升,代表在牛市下,即使買入部份明顯有優勢,沽空也能為整體策略提高回報。假如在不久的將來,GameFi不被看好,SAND出現大熊市,策略也不會出現巨大虧損,反而可以調整回報並且獲利。順帶一提,策略的夏普比率高達3.4,遠比基準高。

相反,如果把策略的累計回報拆開分析後,發現只有其中一個部份持續獲利,另外一個部份總回報則接近零,就反映了訊號對價格的預測能力未必太高,可能需要改善策略邏輯,繼續進行優化。切記不要輕易拋棄低回報的部份,然後直接使用高回報部份作為單邊策略,否則出現對自己不利的單邊市況時,自己很大機會面對虧損。

*文章獲 錢琛 授權獨家刊登。原標題為《炒幣如何賺多點?》

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