【獨家專欄】幣災其實有方法避? 3個熊市指標讓你提早預測幣災來臨 (錢琛)

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【獨家專欄】幣災其實有方法避? 3個熊市指標讓你提早預測幣災來臨 (錢琛)

投資幣有各種方法,最簡單必然爲月供。不過,long only策略面對熊市一定出現損失。在月供幣的同時,如能提早預測幣災來臨,然後減倉或反手,定能提高回報穩定性。

要預測熊市來臨,必然要有熊市指標,數量愈多愈好。不過,由於幣市發展時間不長,數據點略嫌不足,指標必定要有經金理論支持,方能用於實戰。

以下爲大家介紹三個大市指標。一般而言,大市以龍頭幣比特幣(BTC)代表。

第一是BTC引伸波幅指數。全球最大期權交易所Deribit發佈了一個類似VIX或VHSI的指數,量度比特幣的引伸波幅(implied volatility/IV),名為BTC DVOL。由於IV代表期權價格高昂程度,因市場交易而生,也就是trader常說的「trade出黎」,而期權需求一般用於下行風險保護,是一個有基本面支持的熊市指標。翻看最近一年數據,數值高於80時,通常意味熊市來臨。此外,這個指標也有ETH及SOL的版本。要取得這個數據十分簡單,只要在Deribit直接下載Excel檔案即可。當然,也可直接使用Deribit API使用程式大規模獲取各大幣種的DVOL歷史數據。

DVOL

第二是BTC未平倉合約數(open interest/OI)。OI量度市場情緒,數值愈高,槓桿買賣愈多,炒風愈熾熱,市場出現少許波幅,就很易出現連鎖斬倉,導致大跌。較早前大跌前,OI數量急升。以兩年數據來看,OI高於200億美元時,就是熊市信號。自己比較常用的數據來源是CoinGlass,網頁有免費API提供,只要登記免費帳戶,就能取得API key,獲取數據。

OI

第三是BTC期貨融資利率(funding rate)。期貨融資利率爲期貨與現貨的價差(spread),融資利率太高,代表BTC期貨價格太貴,預期未來BTC價格也太貴,short BTC就有利可圖,反之亦然。自2021年數據來看,期貨融資利率高於10基點(basis point/bp,代表萬分之一),有機會是熊市信號。基本上,只要識用exchange API,就能輕易獲取這項數據。大部分exchange API都是REST API,即是使用url就能獲取數據。但是,以此型式獲取的數據格式比較raw,需要多花時間進行data cleaning。不想花太多時間研究REST API背後科技,可以直接使用ccxt Python package,助你省卻大量數據處理時間。關於ccxt,這裡先賣關子。

執筆時,BTC DVOL、OI及期貨融資利率分別為:90.23、120億美元及6.25bp。以此三個數據來看,現時熊市氣氛暫時舒緩。

當然,指標數量愈多愈好,最好起碼有10個。之後再分享其他指標。

第三是BTC期貨融資利率(funding rate)。期貨融資利率爲期貨與現貨的價差(spread),融資利率太高,代表BTC期貨價格太貴,預期未來BTC價格也太貴,short BTC就有利可圖,反之亦然。自2021年數據來看,期貨融資利率高於10基點(basis point/bp,代表萬分之一),有機會是熊市信號。基本上,只要識用exchange API,就能輕易獲取這項數據。大部分exchange API都是REST API,即是使用url就能獲取數據。但是,以此型式獲取的數據格式比較raw,需要多花時間進行data cleaning。不想花太多時間研究REST API背後科技,可以直接使用ccxt Python package,助你省卻大量數據處理時間。關於ccxt,這裡先賣關子。

融資利率

執筆時,BTC DVOL、OI及期貨融資利率分別為:90.23、120億美元及6.25bp。以此三個數據來看,現時熊市氣氛暫時舒緩。

當然,指標數量愈多愈好,最好起碼有10個。之後再分享其他指標。

*文章獲 錢琛 授權獨家刊登。原標題為《買幣如何避熊市?》。

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