【投資專欄】從「趨勢樣板」點出現在已進入牛市,但牛市之後發展如何?(路飛投資)

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從「趨勢樣板」點出現在已進入牛市,但牛市之後發展如何?(路飛投資)

近期個市升到「咁鬼勁」,同時間好多人都覺得趨勢樣板「好正」,所以我做了一個「趨勢樣板指數」給大家參考。

「趨勢樣板」(Trend Template Criteria)是馬克·米內維尼考慮買進的股票的必要條件。他認為幾乎所有超級強勢股在重大漲勢之前,都是處於明確的上升趨勢中,而趨勢樣板則是協助我們確認一隻股票是否在一個上升趨勢當中。

趨勢樣板 路飛
趨勢樣板 路飛

入面的條件包括:

1)現時股價高於150天與200天移動平均線

2)150天移動平均線高於200天移動平均線

3)200天移動平均線至少有一個以月期間處於上升狀態

4)50天移動平均線同時高於150天與200天移動平均線

5)當時股價高於50天移動平均線

6)當時股價較52週低點至少高出35%

7)目前股價距52週高點不超過20%

8)相買強度評等(IBD RS Rating),不低於80,最好是90以上

「趨勢樣板指數」的計算方法:

由於我希望計算一隻股票本身向上趨勢的絕對力度,所以先把第八點「相對強度評等」排除在外(第八點看的是向上趨勢的相對力度,和第一至第七點的概念有所不同,所以分拆出來單獨來看會更有意義)。為了簡化趨勢樣板的分析,我建議製造一個「趨勢樣板指數」。我在第一至第七項使用相同的權重,若果項目的條件被滿足,會得到1分,當中第一和第四個項目有兩個條件,每個被滿足的條件會得到0.5分。這個指數所表達的是有多少條件被滿足,如果所有條件被滿足便會得到7分,相反若果沒有條件被滿足便會得到最低的0分。

在這個回測之中,我用了整個香港市場首1,000大市值的股票,因為我們大部份買的股票都涵蓋入內,後面的1,500隻好多奇奇怪怪的股票,意義不大,所以沒有用到(但是我有測試過的)。

總而言之,看完兩張圖之後,我的想法是:當個指數6+7嘅部份去到30至40%的時候,基本上都已經是牛市,之後有兩個可能性,一是維持在30至40%,這個牛市可以持續多一段時間,就好像2017年;一是繼續爆上去60%,即是雞犬皆升的情況,這就差不多炒爆,就好像2012年/2015年的情況...現在剛剛在40%附近,視乎會去哪一個情況,我就當然希望維持在40%,炒多一年,但是結果是什麼就有待跟進...

路飛投資簡介:專業投資者,前銀行分析員(香港/上海)中港長短倉策略 (0-120%倉位) ,覆蓋約250隻股票。

Annual return ~10-20%, Max drawdown ~6%主要希望透過記錄投資的思考過程,跟其他專業投資者交流。

*文章獲路飛投資授權刊登,文章標題受《Market Digest》更改,原標題:趨勢樣板嘅回測

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