【投資專欄】如果你只能買一隻美股,我諗呢隻會係你嘅最佳選擇!(HK MoneyClub)

股票教學
股神巴菲特巴郡

這是一個有趣的思想練習,想像一下如果你只能購買一隻股票,該買什麼股票? 我想到了幾個選擇,例如Amazon.com和Apple。但是我認為最好的答案應該是這隻股票:巴郡(Berkshire Hathaway)(NYSE:BRK-A)(NYSE:BRK-B)。

如果它沒有敲響鐘聲,那就知道它已經被一個名叫華倫.巴菲特(Warren Buffett)的傢伙掌管了50多年,這是我的第三大持有股份,佔我整個投資組合價值的很大部分。

認識Berkshire Hathaway

如果你不熟悉Berkshire Hathaway,那就知道它的規模很大,從市場價值來看,它是全球第十大市值公司。根據其2019年年報,截至2019年底,該公司僱用了約391,500名員工。看到了?多大。

還有許多其他事情關於這公司,其中許多事情將使我明白為什麼我想擁有這麼多巴郡股份。

穩健增長

Berkshire Hathaway長期以來一直是強大的種植者。從1965年到2019年,股價以年復合增長率20.3%上升,足以將10,000美元的初始投資變成超過2.1億美元! (不過,請理解,這是一個非常長期平均水平,包括許多早期年份,當時令它可以更加迅速地增長。正如巴菲特所暗示,我希望未來的增長率不會那麼令人振奮。)

防禦性股份

如今,Berkshire Hathaway基本上是一家保險和能源公司,而這些公司都是防守性很強的行業:無論經濟形勢如何,人們和公司都可能會繼續為電力和保護付錢。僅此一項就使它成為相對安全的股票。

主要多元化

多年來,巴菲特通過直接收購許多公司,並大量投資其他股票來建立巴郡。集團的子公司包括Benjamin Moore、Brooks、International Dairy Queen、Johns Manville、Justin Brands、McLane、Business Wire、Clayton Homesz、Forest River、Fruit of the Loom、GEICO、Nebraska Furniture Mart、NetJets、Pampered Chef、See’s Candies、Shaw Industries,以及整個BNSF鐵路。它持有的主要股票包括Apple、Coca-Cola、Bank of America和American Express。

偉大領導

巴菲特最近剛滿90歲,所以很顯然他可能再也沒有幾十年領導機會了(儘管他的狀態還不錯)。不過,我並不擔心,因為幾年前他招募了兩名出色的投資者,這些投資者已經獲得了公司越來越多的現金來進行投資。

這些副手,Ted Weschler和Todd Combs,似乎才華橫溢,並注意到是有兩個。如果一個發生了什麼,仍然會有另一個。這些人是巴郡持有如此龐大股票(例如蘋果)的原因,以至於巴菲特早已迴避科技股,因為它們脫離了他“能力範圍”。(實際上,蘋果公司最近佔巴郡投資資產約45%。)

可靠繼任人計劃

實際上,巴郡公司人才輩出。關於誰將接任巴菲特領導公司的事宜,他解釋說,不僅Weschler和Combs會參與投資,而且他的兒子Howard很可能會負責維持公司文化和出任最高管理職位,他已向董事會指示應由誰接任。人們普遍認為,負責巴郡的能源業務的Greg Abel和負責保險業務的Ajit Jain都是最佳候選人。

美麗商業模式

Berkshire Hathaway的商業模式對我來說是另一個吸引力,因為它是如此美麗。該公司是許多整個業務的綜合體,每個業務(大部分)都產生現金,有時甚至很多。

隨著現金的不斷流入,巴菲特和/或他的副手可以用於為公司創造更多價值。這筆錢可以用來購買更多公司,或投資巴郡已經擁有的公司,例如,如果鐵路公司需要注資購買更多的鐵路列車。它也可以用來購買更多受青睞的公司股票-包括巴郡本身,因為巴菲特最近在股票回購上花費了數十億美元,而且公司現金常堆積如山,而巴菲特正等待著一次難得的巨大機遇。

巴郡尚未支付股息,因為巴菲特仍然希望找到有效的投資來獲得更多現金。但是,只要這些可能性完結了,就可以期待派發股息。

這些就是部分原因解釋了我很高興在自己的投資組合中擁有這麼多巴郡股票。我知道它在未來幾十年內的增長速度不會像Amazon.com或Apple那樣快,但是公司旗下各種資產的未來似乎也更加清晰:從現在起的10年,20年,30年,人們和企業都可能仍在購買能源、保險、家具、房屋、油漆、糖果、珠寶、鞋子、冰淇淋、內衣和保溫材料等。

在你的投資組合中持有Berkshire Hathaway可以幫助你晚上安睡。

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作者:The Fool(文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com)

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