【ETF投資】韓股擁AI概念勿錯過

人工智能龍頭股英偉達（美：NVDA），無論上季業績與展望都好過預期，隔晚扭轉連跌四日頹勢，一口氣狂彈16.4%，收造785.38美元，市值狂升2770億美元，升幅更是美股單一股票最大，都咪話唔勁！

對於英偉達季績睇法，昨日已經大致詳述，今日不再花費筆墨解釋。論AI硬件產業鏈，絕對是又長又大，不只是單一隻英偉達，還有AMD（美：AMD）、台積電（美：TSM）、ARM（美：ARM）等等，甚至是更下游的聯想（0992），而筆者認為未來最得睇好是儲存晶片業務，特別是DRAM。

韓國佔DRAM市佔近七成

簡單講講GPU架構，GPU內為大量算術邏輯單元（Arithmetic logic unit），DRAM等同個人電腦內CPU的RAM，即通電時才能使用，斷電時數據便會消失，但具備高速存、寫及送功能，GPU由於要處理大量圖像數據，因此DRAM在GPU架構只是會有增無減，甚至是未來各大科網廠（包括亞馬遜、Meta、微軟、OpenAI）計劃推出自我研發的ASIC人工智能晶片，亦需要DRAM配合，因此需求只會越來越大。

更何況，全球DRAM廠商相當集中，近乎三間廠商雄霸全球，龍頭兩位更是韓國企業三星電子與SK海力士，單是最新一代DRAM市佔率達69%，若連同第三大的美企美光（美：MU），三間企業全球市佔率更達94%。

尤其英偉達旗艦級人工智能晶片H100，一早已搭載SK海力士的HBM3晶片，另根據Digitimes報道，SK海力士亦為亞馬遜旗下AWS Trainium 2和Google TPU的供貨，因此海力士絕對不容忽視。

港券商有買賣韓股服務

要買賣韓國股票，在香港相當方便，部分證券行已有相關服務，但要留意每股五萬韓圜以下的股票，每以十股為一手，價格在五萬韓圜以上，則可按每一股交易。

當然，投資韓國ETF絕對是唔錯選擇，AUM規模最大是iShares MSCI South Korea ETF（美：EWY），其第一及第二大持股正正是三星電子及海力士，持股比例分別為20.7%和7.1%，即佔整個資產組合27.8%。

除DRAM行業勁外，韓國汽車工業亦醒，包括現代汽車及起亞汽車，其兩者在EWY合共持股比例約5.9%。

整體上，人工智能是一個以年計發展的大方向，DRAM更是AI必需品，最大市佔率則就是在南韓，所以絕對食正AI狂熱，問題是英偉達股價狂飆後，一旦調整難免會波及韓國市場，但當股價調整過後，除美國AI股值得撈外，韓國DRAM晶片股也絕不能錯過。

Market Digest高級分析員尹德政