【投資專欄】 港股回調助你認清下一輪強勢股,中線仍然睇好,回調後準備下一浪升勢! (弩飛投資)

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【投資專欄】 港股回調助你認清下一輪強勢股,中線仍然睇好,回調後準備下一浪升勢! (弩飛投資)

上星期寫嘅《通脹預期影響「東升西降」》提到弩飛將全部高beta嘅股票移除,同埋將指數ETF減少1/3。一星期過後,指數回調咗千幾點,高beta嘅車股同IT股調整左10-20%,相比起指數回調得更劇烈,因此減倉之後,今年嘅回報跑贏指數嘅幅度由單位數進入雙位數(至於沽空比亞迪,其實純粹對沖下,預先唔會估到有咁大量股票搬去CCASS,下次我都係照沽二線股穩陣啲)

對於後市,其實中線仍然睇好,上星期嘅減倉只不過係認為短期調整係大機率嘅事,所以希望透過避一避增加之後嘅持貨能力,始終time in market beats timing the market。調整嘅原因,一嚟係市場突然一面倒睇好(大行overweight中國市場、多咗普通投資者入市),單日二千億大成交後大市後勁不繼,短期資金用盡;二嚟熊市轉牛市嘅初期,主要係由估值修復帶動,但係對住嚟緊嘅業績公布期,市場會發現大部份嘅企業其實未必交到功課,呢個會影響心理預期,從而影響估值修復

下一步部署:借住今次調整嘅機會,分清楚邊啲股票會喺下一轉嘅強勢股,方法分為技術面同基本面:技術面都係跟「特斯拉閥」嘅方法,喺最近三個月升得多跌得少,基本面要跟大市趨勢(例如政府支持嘅行業)同埋資金偏好(例如醫藥行業喺全球收水嘅環境下,自身有FCF支持研發嘅石藥同中生,相比靠外來資金推動研發嘅信達同百濟神州更可取)

最後,等今次回調完之後,弩飛將會買番高beta嘅強勢股,希望喺下一次升浪將PnL推到更高嘅位置!

*文章獲弩飛投資授權刊登,原標題為《回調後準備下一浪升勢

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