【投資專欄】想跟國策玩,互聯網巨企得兩條路(富L/窮S戒窮進化筆記)

投資專欄
富L/窮S戒窮進化筆記

最近見到中概一地雞毛,於是睇左啲產業資訊,刺激到我哋有個大膽9up(不負責任)

產業思維,科技創新才是王道

中國最新「共同富裕」框架形勢下,壟斷肯定無出路,政府要各大企業唔好再只諗自身股東利益,而要為先進前沿科技生態做出貢獻,要摒棄「企業思維」,改為做「產業思維」。意思即係做大中國最尖端科技生態圈,不過政府唔係太care單一公司嘅生死,反而係關心「產業發展」,例如產業鏈有冇先進核心技術/價值?能唔能夠避免被卡死?甚至能夠反制?

再直接D講,就係唔鼓勵企業做「商業模式」創新,改為專注做「科技技術」創新。大家唔好再迷戀傳統「護城河」理論,即係用平台優勢燒錢搶流量搶市佔,然後向每一個使用者收費(智商稅😒),再蠶食其他玩家轉移財富。而家中央大力鼓勵不斷透過研發技術去創造新科技,推陳出新,推動硬科技生態圈發展;由一家獨大「模式創新」轉為高科技公司「技術創新」,重視研發量產,帶起整個科技產業鏈公司共同協作生態。

🤔有咩例子? 地方政府做VC?

参考得到app專欄<<得到頭條>>同埋<<蔡鈺商業參考>>內容有提到合肥巿、重慶巿政府「招商投資」例子。

十幾年前,重慶巿政府睇到液晶面板產業鏈有缺口,想搵「京東方」落戶當地擴大產能,但係京東方唔夠錢去投資擴產,巿政府游說民企出資,可惜唔成功,最後由7間國企去支持政府嘅產業基金,兩年後大賺,證明左可行。

依個模式將國有產業投資基金作為VC(風險投資),去投資具有戰略發展價值的項目。成功的話甚至可能替代部分賣地收入作為財政收入來源,而且自己能夠掌握產業布局。

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ATM轉型有兩條路?

互聯網巨企宜家係要轉型做「前沿科技生態圈」嘅領軍企業,就要好似小米咁有能力調動整合甚至帶動起整條產業鏈,融入地方政府戰略發展。但係小米最大弱點係核心技術唔強,中國真真正正有核心科技技術嘅大企業係「華為」,國家最希望就係每個科技技術領域都有一間「華為」。

宜家擺喺互聯網巨企面前得兩條路

💁🏻‍♂️一係好似中移動咁安守本分慢慢墮落;

💁🏻‍♂️一係戰略轉型做某個科技領域嘅「華為」。

就算揀後者發展,一時三刻無可能大舉更改業務主軸,所以比較可行嘅方式就係參考Alphabet (Google)改變公司架構方式,保留原有業務,設立子公司去探索唔同科技嘅可能性,假以時日將新業務成長為新增長曲線,亦為日後因為壟斷或者數據安全而被政府要求分拆嘅可能性做準備。

即係話互聯網巨企之後有機會高調成立某領域嘅硬科技公司,同某個地方政府深度合作,目標係符合國家發展成為該科技領域嘅「華為」,係當地做大生態圈,一旦宣布戰略升級轉型可能係股價長期趨勢反轉訊號。

最近見到騰訊同埋美團係一級巿場投資芯片產業,而阿里本身係有平頭哥芯片公司,不過未見佢有咩起色。我哋覺得互聯網巨企無高調宣布調整戰略主軸的話,巿場好難改變現時睇法。

大家都知Alphabet (Google) 做左好多年先係AI 同埋自動駕駛依兩個領域做到成績,宜家廣告收入依然係重要收入來源,所以會係慢慢長路嘅轉型。而百度依個例子係前車可鑑,戰略選擇出錯的話錯過一個大時代,再跨代轉型係舉步維艱。

搞笑啲講第一個宣佈戰略轉型嘅大公司可能係拼多多,因為王崢退落嚟去咗做科學家。

🤔我哋就覺得騰訊阿里都有能力向依個方向轉型,尤其阿里一向做法都係直接介入行業,不過有好多企業文化管理融合問題,不利於硬科技的生態邏輯;而騰訊做財務投資多,點樣介入做硬科技我哋未諗到,首先應該培養符合自身產業定位的初創公司。

唔知你哋又點睇呢?

*文章獲 富L/窮S戒窮進化筆記 授權刊登,原標題為《ATM可以轉型做咩?

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