【投資專欄】人人都講元宇宙,整個互聯網生態會大洗牌?(龔成)

投資專欄
龔成

不論你對投資有無興趣,「元宇宙 - Metaverse」這3個字,相信你都不會太陌生。

其實,元宇宙算不上是新概念。1992年科幻小說《Snow Crash》,已經出現過元宇宙的初型。直至幾年前,電影《Ready Player One》更將這個抽象的元宇宙概念,圖像化地活現在大眾眼前。

現時坊間談論的元宇宙,主要是指一個網上虛擬的互聯網平台。透過VR、AR等技術,令我們可以用第一身感覺,去接觸這個虛擬場景。

--現時仍處初型階段--

元宇宙發展依然係好初型,甚至無一個明確的定義,現時以遊戲為主。但長遠願境,相信是希望發展成為一個擁有經濟活動的虛擬社區。

當中除了遊戲,更可以將部份日常社交、交易、甚至工作,轉移至元宇宙之中,令元宇宙仿如現實世界一樣。

大家可以幻想一下,自己在元宇宙平台,跟千里之外的朋友見面,一齊玩網遊、到餐廳閒聊、到商店購物、看電影。

想要寧靜空間時,你可以獨自在元宇宙的咖啡室中,打開虛擬電腦,處理現實世界的文件工作,或者去看一本喜愛的書。下班後,跟是一大班朋友,開著自己的虛擬跑車,在元宇宙世界中,無拘無束地飛馳。

元宇宙比人感覺,當中有無限可能。加上互聯網上無地域限制,令人類的生活和交流,或重新定義。

當然,上述的種種,暫時只是市場的想象,往後仍有很多未知數。

--投資機遇--

元宇宙現時就仿如一個原始世界,很多事物和生態,還在建構當中,可塑性相當高。只要元宇宙社區創建得好,就能吸引用家和消費者。不同的商機和發展,就會自然出現。

市場普遍相信元宇宙將令過往的線上模式,出現根本性改變。所以,不少企業爭相為這個藍海市場作準備。跟元宇宙扯上關係的企業,為數不少。由互聯網/虛擬技術企業、社交平台、遊戲公司、電子產品製造商都有。

現時市場炒作,主要集中於一些關係到元宇宙初期建構的企業,例如元宇宙平台、建造虛擬世界3D技術/配件和共同遊戲創建平台等(例如︰META即前身Facebook、Nvidia, Roblox, Matterport)。

雖然元宇宙的確有很大潛力,但始終尚在萌芽階段。成個發展依然有好大不確定性,最終那些企業或行業會長線受惠、未來這範疇有多大競爭,都是未知之數,成件事依然係好「虛」。

暫時所見,Meta(前身Facebook)、Nvidia、Roblox、Matterport這類元宇宙概念股,相信會較大機會受惠,故有投資價值。

但近期股價已被炒高,現價入貨,有一定風險。當中的Roblox、Matterport上市不久,加上未有盈利,風險度會更高。當發展不似預期,或者大市氣氛轉弱,不排除會出現較大回調,投資者要注意風險。投資時,不宜過份進取。

--港股的投資機遇--

現時港股之中,雖然較缺乏有元宇宙概念的企業,但都有值得投資的選項。

當中最值得留意,就係藍籌股之一的騰訊(0700)。近期集團為多個品牌申請註冊,包括和平精英元宇宙、王者元宇宙、QQ元宇宙、騰訊音樂元宇宙等。

明顯是為進軍元宇宙,作前期準備。其實,主席馬化騰早在2020年,已提出一個《全真互聯網》的概念。主張發展線上線下一體化,創造一個將現實和互聯網融合的新場景,跟現時大家談論的元宇宙極為相似。

要建構整個元宇宙社區,並非靠單一技術或企業就可以做到。騰訊(0700)旗下不少持股公司,擁有相關範疇的技術和經驗,例如Roblox、Snap等。而這些技術,都有助於建構一個多樣性的元宇宙社區。故騰訊(0700)有一定潛力,可向元宇宙方向進一步發展,值得睇高一線。

--去中心化--

不過要留意,元宇宙生態圈的長線發展,其中一個較受關注點,就是「去中心化」。

以往互聯網企業發展,是以「中心化」模式去發展。所有服務、功能,參與規則等設定,全部都是由互聯網公司全權主導。「去中心化」就剛剛相反,整個社區的發展,是由所有網民共同創作和貢獻。

現時市場偏好,都是期望以「去中心化」發展。但內地對網上規管較嚴格,能否接受「去中心化」模式,會是一個問號。會否因為非「去中心化」,而影響到企業發展速度和空間,這是投資者要思考的地方。

除騰訊(0700)外,以電競為主業務的雷蛇(1337)、生產電腦顯示咭的電腦硬件生產商栢能(1263)、間接持有VR公司的安捷利實業(1639),都是港股中較有機會受惠的元宇宙概念股。喜愛投資港股的讀者,可以多加留意,但除騰訊外,這3股都唔平,投資者要注意風險,小心控制注碼。

--元宇宙,又關Elon Musk事?--

TESLA CEO - Elon Musk,在2017年聯合創辦一間名為Neuralink的公司,主要是開發神經織網(Neural Lace)技術。

簡單而言,是指用微型電極,令人腦可以和電腦進行連結。其中期目標是透過這個技術,治療腦傷和脊椎損傷,而失去活動能力的人。長期目標,是希望成為一個人腦與電腦融合的介面。

早前就成功實驗,用晶片植入猴子腦部,令其可以用意念去操作電玩遊戲。這個技術,有機會進一步跟元宇宙融合。當然無人會為左玩遊戲,去比人劏開個腦裝晶片。但當技術成熟,發展成無線裝置,情況就可能不一樣。

較年青讀者,可能會睇過日本動漫《刀劍神域》,當中場景跟元宇宙很相似。玩家進入虛擬世界的方法,已不是利用VR裝置,而是利用一個連接腦神經系統的頭套,直接用人的大腦去操作虛擬世界活動,令用家達至100%實感體驗。在不久將來,這類腦神經技術,或有機會取締VR技術,成為新一代介面。

不過,終歸這只是個主觀猜想。但Elon Musk並不是一位簡單人物,若他將相關技術,應用到元宇宙,相信投資者不會覺得奇怪。較可惜是該企業並無上市,暫時無法參與投資。

但其實這部份,我希望帶出的訊息,並不是單單一個潛在投資機遇。而是希望讀者明白,不論在元宇宙或者其他投資項目,我地都要開闊自己眼光,不要被現有知識和資訊所規限。特別是面對元宇宙,這類可顛覆整個行業的項目,就更要諗多D,去嘗試找出有投資潛力的新方向。

--投資策略--

元宇宙的發展,的確令人期待(有時也給市場無限幻想)。作為地球村的一份子,我們應以開放態度,去擁抱新科技,期望能為我們將來,創造不一樣的生活。

但作為投資者,就應該保持冷靜,小心分析,那些在長遠有實在的應用,那些只是炒作。

大家不要被現時市場氣氛影響去胡亂入市。因為現時成個元宇宙依然係好初型,到底那些企業和技術,可以長期受惠於元宇宙發展,依然是一個問號。

不要因為某些企業,現時知名度高,我地就假定佢未來必然成功。正如昔日的手機巨人NOKIA,都會被智能手機洪流所沖走。而元宇宙這個洪流,又會對現時互聯網生態,造成什麼程度的洗牌,無人知。

我給大家的投資建議,是選一些大型,本身已有一定投資實力的公司,當然,如果股價因為這概念已炒上,投資時就要小心控制注碼。

如果選一些潛力大但風險高的中小型、純概念公司,如果你本身看好元宇宙及該企業有所需的獨有技術,也可以控制注碼投資,但心態上要明白股價可以很波動,甚至有下跌一半的心理準備,買入後長線,目標是5倍、10倍的回報!

整體而言,元宇宙前景不能忽視,但相關企業在發展上,依然有好大不確定性存在。加上不少概念股,現價已被炒高。故在投資時,不宜因看好元宇宙發展,而過於進取,必需要控制注碼。

(本人為證券業持牌人士,未持有上述股票)

*文章獲
龔成 授權刊登,原標題為《元宇宙的投資機遇

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