【投資新方向】投資ESG應該如何入手？現在為你點出三大投資攻略！

環境、社會和管治（即Environmental, Social and Governance，簡稱「ESG」）相關的投資涉及在製訂投資決策時評估公司在環境 、社會和管治問題上的績效以及財務分析。公司的環境記錄包括排放、資源管理、污染、廢物管理和能源效率的方法；社會類別涉及勞動慣例、勞動力以及社區關係和影響；治理標準包括高管薪酬、道德和風險管理。

如果投資者有意涉足ESG相關的投資，應該如何入手？現在為你點出三大投資攻略。

一）較高ESG評級公司更具業務競爭力

首先，ESG表現良好的公司，通常比業內同類公司更具競爭力。其盈利能力、長期現金流和出現非系統性風險的次數均優於同儕，能夠爭取更理想的財務回報。同時，取得較高ESG評級的公司，其股價表現亦甚少跑輸大市，有別於坊間認為「社會責任與商業利益不能兼顧」的誤解。舉例來說，在2020年新冠肺炎疫情最壞及股市最波動的時刻，MSCI各項ESG指數的表現，均略為優於MSCI所有國家世界指數，反映ESG表現優異的公司，能抵禦突如其來的經濟事件或市場波動。

二）全球ESG投資正急速擴張

ESG在全球吹起了投資潮，加上美國總統拜登提倡對抗氣候變遷，以及中國承諾將在2060年前實現碳中和，令到投資者更加關心企業在ESG方面的政策和表現。例如美國在過去五年不斷發生極端氣候災難事件，無論是公私部門都明顯感受到氣候風險的壓力，以及改善氣候變遷問題的刻不容緩。在社會期待與壓力之下，企業對ESG治理的重視度逐年提升。據統計，美國標普500指數成分股中，發佈永續報告的公司比重從2011年的20％大升至2019年的90％［1］，展現企業對永續經營的承諾。在此趨勢下，亦有許多資金湧入高ESG評分的企業，2020年全球ESG基金管理規模已突破40.5萬億美元［2］。

三）ETF和基金是投資好選擇

目前很多企業都會提供永續報告。不過，對於散戶投資者來說，要搜集、分析及研究這些報告並非易事。相比之下，ETF及基金等由機構投資者選股及管理的投資工具，會是較為簡單的起點。與歐美等市場相比，本地的 ESG 投資產品發展仍相對落後，例如相關 ETF的 數目不多。除了ETF外，投資者可考慮互惠基金。目前市面上已有眾多以ESG為主題或融入ESG策略的基金供投資者選擇，例如氣候變化、低碳主題基金等，而且可以涉足環球債券及股票等不同資產類別，令投資組合更多元化。

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［1］資料來源﹕Governance & Accountability Institute, 2020年7月16日
［2］資料來源﹕香港交易所，《ESG股票指數期貨：迎合愈益殷切的ESG投資需求》

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