【投資新選擇】為何ESG投資能夠長期受關注,而不只是過眼雲煙的潮流?

ESG新機滙
為何ESG投資能夠長期受關注,而不只是過眼雲煙的潮流?

投資市場發展日新月異,經常出現不同的投資熱話,有些可以恆久持續,為投資者帶來長線回報;有些卻是曇花一現,熱潮過後投資者可能損手離場。那麼,最近大熱的環境、社會和管治(即Environmental, Social and Governance,簡稱「ESG」)相關的投資又是屬於哪一類?

首先,我們可以先了解一下ESG投資有多麼熱門。根據Morningstar統計[1],2020年永續投資及ESG概念基金資金流入與資產規模均大幅增長。2020年第4季全球永續概念基金吸引1,523億美金的資金淨流入,相較上一季的826億美元增長88%。其中,歐洲佔79.3%,其次為美國(佔13.4%),世界其他地區(包含加拿大、澳洲、紐西蘭與亞洲)也快速增長。由於資金流入及資產上漲,2020年第4季全球永續概念基金資產規模也由上一季的1.28萬億美元增長29%至1.65萬億美元。

數據反映,ESG投資在全球得到爆炸性增長,成為備受關注的投資熱話。不過,很多人仍對ESG投資抱有疑問。我們可以透過三大原因,分析ESG投資將恆久持續。

一、全球天氣暖化問題持續

美國和歐洲在過去五年不斷發生極端氣候災難事件,無論是公私部門都明顯感受到氣候風險的壓力,以及改善氣候變遷問題的刻不容緩。

美國太空總署(NASA) 與美國國家海洋及大氣管理局(NOAA)數據顯示,2010至2019年成為有紀錄以來最熱的十年。聯合國指,要控制全球升溫,有需要降低二氧化碳的排放。2015年聯合國終於通過《巴黎氣候協議》(The Paris Agreement),各國首次同意「本世紀末以前,必須控制地球升溫於攝氏 2 度以內」,並且各國每五年必須檢討「國家自定減碳貢獻」(Nationally Determined Contributions,NDCs)。

隨後聯合國政府間氣候變遷專門委員會(IPCC)在 2018 年時,發表新的研究報告,建議各國必須以 1990 年平均溫度為參考基準,更進一步將地球升溫控制在攝氏 1.5 度之內,更指出2030年的碳排放必須減少 45%,2050 年達到淨零碳排(碳中和),這是防止氣候變遷帶來嚴重災難的唯一方法。有理由相信,只要天氣暖化問題亦存在,相關的ESG投資預計會有增無減。

二、政府及企業對ESG高度重視

在政府政策、社會期待與壓力之下,企業對ESG治理的重視度逐年提升。據統計,美國標普500指數成分股中,發表永續報告的公司比重從2011年的20%大升至2019年的90%,展現企業對永續經營的承諾[2]。

另外,歐盟在2019年12月頒布綠色政綱[3],預計在未來10年內投入1萬億歐元,以協助歐洲在2050年之前實現「氣候中和、溫室氣體淨零排放」的願景。歐盟執委會主席Ursula von der Leyen 將政綱形容為「歐洲版登月創舉」。重要的是,當局亦有意在達成目標的同時創造更多就業機會。

三、近半富裕投資者預期在未來三至五年的投資組合將全部由可持續投資組成

滙豐投資管理與Core Data Research合作,在2021年1月1日至2月28日期間進行一項可持續投資的客戶調查,對象包括香港、中國內地、新加坡和英國的1,000名富裕和高淨值人士,以及各個市場的100名顧問。調查顯示,近半香港、中國內地、新加坡和英國的富裕和高淨值投資者(46%)認為在未來三至五年,他們的投資組合將全部由可持續投資組成

由於全球急切需求改善氣候問題,又有大量資金提供予相關投資,兩者結合下,有助令ESG投資得到長遠發展。

如欲了解更多ESG相關投資策略及資料,請即上:https://bit.ly/3yxX8Pr

[1]資料來源﹕Morningstar,2020年12月
[2]資料來源:Governance & Accountability Institute, 2020年7月16日
[3]資料來源:歐盟綠色政綱(The European Green Deal),2019年12月。

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