【投資新選擇】拆解ESG投資五大疑問!助你投資路途上更多選擇

ESG新機滙
拆解ESG投資五大疑問!助你投資路途上更多選擇

環境、社會和管治(即Environmental, Social and Governance,簡稱「ESG」)相關的投資對於不少投資者來說,或者是新鮮的概念。不過,根據滙豐投資管理2021年初在香港、中國內地、新加坡及英國進行的可持續投資調查,超過八成受訪的亞洲投資者表示在投資中融入ESG考量非常重要。 另外,亞洲地區中亦有超過五成的投資者表示希望作出ESG投資但不知從何入手。

投資者因為不熟悉ESG投資而產生了不同疑問,趁着現時ESG正是市場熱話,本文現在為你一一解答幾個常見疑問!

疑問一:ESG投資在全球仍屬小數?

新冠肺炎疫情令全球經濟秩序大變,新經濟和舊經濟公司出現交替。同時,疫情持續令全球投資者更重視ESG投資,認為公司發展如看重ESG因素,在發展道路上可減少風險及意外的出現,令公司可擁有更長遠的發展計劃。隨着各界越來越重視ESG對企業的影響,投資者亦關心這個議題,令市場紛紛出現融入ESG投資的策略。全球ESG資產總值預計將由目前約38萬億美元躍升至2025 年的53萬億美元,佔全球資產管理總值逾三分之一[1]

疑問二:ESG投資限制會否對回報率帶來負面影響?

ESG投資其中一個重要投資策略,是透過「負面篩選」,剔除違反責任投資理念的行業(例如煙草或核武等),因此會限制投資範圍。投資者可能會擔心,ESG投資出現限制投資範圍,最後可能會影響投資者的投資回報。

不過,事實反映並未出現這種擔憂。研究顯示,自1998年以來,STOXX 歐洲600總回報指數的年度化回報為7.6%,而剔除違背聯合國全球契約原則的公司 (剔除嚴重違背聯合國全球契約原則的公司, 持輕行業包括石油及燃氣、銀行、健康護理、基本資源、汽車等 )的年度化回報為7.8%,剔除爭議武器為7.6% ,剔除煙草為7.8%,剔除燃料煤為7.7[2]

數據反映,ESG投資即使排除違反責任投資理念的行業,對投資者長線回報影響不大。

疑問三:ESG投資策略成本會否較高

調查發現,ESG基金收費過去十年逐步降低。數據反映,包括主動管理及被動管理的各類ESG基金在20182020年期間的平均總開支比率與非ESG基金相差無幾。除此之外,ESG交易所買賣基金(ETF)的平均總開支比率甚至比非ESG ETF更低,兩者均接近0.4[3]

疑問四:ESG投資是否等於「做善事」?

或者有人以為,ESG投資主要涉及環境保護及社會公平等議題,就即是將自己的錢去「做善事」,回報率自然不理想。但事實上,ESG投資與慈善活動的性質並不相同。慈善或公益主要是透過捐款等方式來改善社會問題,而ESG投資旨在於投資過程中加入ESG考慮因素,從而降低風險及尋找機遇,提升長線回報。

以下為你作簡單區分[4]
慈善捐獻
/ 公益創投:提供款項改善社會問題從而追求社會效益
傳統金融投資 :沒有或極少考慮ESG因素,而只關注投資回報
ESG及責任投資:追求在投資中加入ESG考慮因素,從而追求降低風險及物色增長機遇,增加投資成效,並間接增進社會效益

疑問五:投資者能否影響公司管理層決策?

投資者往往會覺得作為小股東,對公司的管理決定沒有影響。但其實,投資者對公司決策有一定影響力,尤其是很多機構投資者都會積極運用其影響力,改進企業在環境、社會及管治方面的政策。

舉例來說,滙豐投資管理過去便有不少成功的主動參與案例,包括﹕2019年紐西蘭槍擊直播暴力事件後,要求多家社交平台完善風險管理;其後兩大社交平台制定更清晰的管理方針。另外,滙豐投資管理向四家環球餐飲品牌表達對碳排放的關注,其後有公司其後推出植物蛋白產品,部分更開始帶來回報。從這些例子顯示,合適的ESG投資方案,能夠為公司的管理決定帶來正面影響,同時為社會創造價值。

如欲了解更多滙豐ESG相關投資策略及基金資料,請即上:https://bit.ly/3yxX8Pr 

[1]資料來源﹕全球可持續投資聯盟GSIA 2018 年報告;2020年數據及2025年數據估算來自Bloomberg Intelligence(2021223)
[2]資料來源﹕STOXX Ltd,數據截至20181127日。
[3]資料來源﹕Refinitiv LipperPortfolio Adviser;20201215日。
[4]資料來源﹕Boffo, R., and R. Patalano (2020),《ESG投資實踐、進展與挑戰》,經濟合作暨發展組織。

本文只提供一般性資料,並不針對任何可能收到本文的人士的具體投資目標、財務狀況和特別需求。在此表達之意見可因應情況修改而不作另行通知。本文並非銷售文件,且不構成建議、要約出售或招攬購買或認購任何投資。本文所載任何預測、預計或目標僅供説明用途,且並非任何形式的保證。滙豐環球投資管理(香港)有限公司(「滙豐投資管理」)就預測、預計或目標未能達成概不承擔任何責任。本文內的資料乃取自滙豐投資管理合理地相信可靠的來源。然而,無論明示或暗示,滙豐投資管理不保證、擔保或代表本文內該等資料的準確性、有效性或完整性。投資附帶風險,過去的業績並不代表將來的表現。請參閱銷售文件以便獲取其它資料,包括風險因素。此文並未經證券及期貨事務監察委員會批閱。版權 © HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited (滙豐環球投資管理(香港)有限公司)2021。版權所有。本文由HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited (滙豐環球投資管理(香港)有限公司)刊發。

你可能感興趣

Facebook.png
IG.png