【股票教學】《漫步華爾街》作者的投資建議:如何根據人生4個階段進行投資?

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【股票教學】《漫步華爾街》作者的投資建議:如何根據人生4個階段進行投資?

在1973年出版的名著《漫步華爾街》,由70年代到現在都全世界最暢銷股票投資書籍之一,作者是華爾街專業投資者墨基爾(Burton G. Malkiel),他同時是研究證券市場及投資行為的經濟學者。

在《漫步華爾街》當中,墨基爾主張根據年紀去進行不同的投資,他將人生分成4個階段:25歲左右;35-45歲;55歲左右和60多歲之後的退休年紀。他認為不同的年齡層需要有不同的資產配置,資產包括現金、債券、股票,以及房地產。當然,他的理論以美國投資者為出發點,但也成為不同投資者的參考理論。

25歲左右的投資者:

墨基爾主張採用非常積極的投資組合,因為這個年紀有時間去經歷投資週期中的高峰和深谷,即使損失,都有可以借之後工作賺回來。在資產組合中,可以將70%配置在股票,15%放在債券和債券替代商品,10%放在房地產,只留有5%現金。

35-45歲的投資者:

墨基爾指,在此階段的投資者會開始面對「中年危機」,不過沒有小孩且兩夫婦均有工作的家庭,承擔風險的能力依然很高。在資產組合中,股票的比重可以略為降至65%,債券比重則提升至20%,房地產及現金則維持在10%及5%。

墨基爾認為,隨着年紀漸長,到了55歲左右年紀之後,投資者應逐步減少較高風險的投資,並要考慮退休的問題,以及之後如何可以在不工作下依然有收入。墨基爾建議把投資組合債券的比例增加至27.5%,較高風險的股票比重降至55%,並改為保守及派高股息的股票,房地產升至12.5%和保留5%現金。而到了60歲之後的退休年紀,就要開始注意重大醫療支出。承擔風險的能力要降到很低,甚至為零,不過投資組合請依然保持40%的普通股票,不過就把當中的15%投資到房地產證券(REITs),讓你的資產可以隨通貨膨脹成長。

你又會根據你的年齡,進行不同的投資部署嗎?你的部署又與《漫步華爾街》作者的投資建議相差幾遠呢?

消息來源:《漫步華爾街》
文字/製圖:Market Digest 

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