【股民日誌】經典投資哲學——股神巴菲特的「棒球理論」

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股神巴菲特「棒球理論」

最近股市處於「唔上唔落」的格局,在這段時間,一般股民都應該難以「贏大錢」,更有一些人因為早前大手買入科技股而「損手」。不過,以價值投資聞名的「股神」巴菲特,身家不跌反升,最近更一度突破千億美元大關。而他曾經分享過他的投資哲學—「棒球理論」,值得大家一起參考!

一)投資不用太快做決定,研究好才下注。

巴菲特的「棒球理論」來自於傳奇棒球球星Ted Williams的著作《擊球的科學》來解釋自己的投資理念。

書中有一張教人揮棒的圖表,將擊球的區域劃分成77個棒球大小的方塊,Ted Williams說,如果在球飛進理想區時才揮棒,平均擊球率是400;如果在好球區內的較低位置擊打,那麼擊球率就只有230,指出揮棒擊打的關鍵在於「等待最合適的投球,然後擊打」。

股票不同於球賽,沒有完場時間,更沒有「三振出局」,所以投資者不需迫自己為買而買,而巴菲特買股從來都不會急。市場上有千千萬萬家公司,可以慢慢觀察他們的運作,直至自己了解和有信心先去投資。巴菲特指,比起捧球,投資是場相對極有利的遊戲。

二)買股票買得散不代表好,只需了解其中幾個行業

巴菲特認為:「投資最嚴重的錯誤,是認為自己必須了解所有的產業。」

股神提到,只需了解其中幾個就好。行業了解得愈多,不等於賺錢的機會愈多。有很多產業巴菲特都不了解,重點是他可以從了解的企業得知自己的勝算有多少。

三)正確投資4、5個就夠

另外,巴菲特曾做過特別投資建議。他告訴他的學生,當畢業時得到一張卡片,上面共有20個孔,這20個孔代表他們一生中會做得投資決策數量,這些決策不用每個都對,即使只有4到5個是正確的,都已經可以致富,因為他們會慎重認真思考所作每一個決定。

製圖/文字:Market Digest

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