【投資熱話】私募投資市場或能創造穩定回報？
「穩定回報」四個字非常吸引人，因為它代表不用付出額外勞力就能獲取恒常收入，而穩定回報一個常見來源是投資債券。不過另類投資作為其中一種提供穩定回報的方式，近年越來越受投資者及散戶青睞，原因是其收益穩定且高，亦少受到市場波動影響，不失為製造高回報穩定回報的好方法之一。想知道如何製造穩定回報？有否關於穩定回報的投資方法可考慮？本文一一為你解答！
投資目標主要分為兩種，一種是帶來穩定回報，另一種則是增長型投資。穩定回報能夠為你帶來穩定的現金收益，並不受外圍經濟因素影響，例如市場波動，以及宏觀經濟環境的不穩定等；至於增長型投資，主要透過時間令原有資產增值，但容易受外圍經濟因素影響，如投資者不夠「貼市」，可能要遭受損失。
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如何增加穩定回報（一）：投資房產及做定期或者跑輸通脹
但是，尋找一份高回報的穩定回報亦不容易。我們較熟悉的穩定回報有投資房產、做定期及投資高息債。以投資房產為例，根據香港置業 [1] 的數據，觀塘新盤凱匯租金回報約2.3厘；至於做定期，一般港元定期的回報率低過 0.5 厘；投資高息債（回報較投資級別債券為高，但高息債發行商違約風險較大，如恒大發行的債券）的回報率平均則是 4％。
亦即是說，與今年 7 月本港通脹率為 3.7% 相比，一般穩定回報未必可跑贏通脹，又或者僅勝通脹。因此我們如何增加高回報的穩定回報？投資私募債就是不錯選擇。據世界頂尖的美國私募股權投資公司凱雷集團 Carlyle Group 有關穩定回報的歷史數據顯示，投資者投資到私募債的人每年回報率高達 8.2％，既大幅跑贏通脹，又能夠得到通脹以外的穩定回報。
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如何增加穩定回報（二）：投資私募債令你取得更佳穩定回報回報
或許投資者會問，私募債究竟是如何運作？其實，企業發債可分為公募債和私募債，公募債是指公開發債，而私募債是向特定合格投資者發行。私募債發行手續相對簡單，發行範圍較小，特別是向專業投資機構或符合特定資產要求的個人投資者。
對於投資者來說，私募債包含了公募債的眾多特徵，兩者都是對企業直接融資，往往採用固定利率發行、期限偏於中長期、約定在特定時間還本付息等。但兩者存在一些明顯差別，與同期公募債相比，私募債的回報率更高，因為流通不便而提供的流動性溢價和信用風險溢價；私募債一般含有保護性條款，可以為投資者提供更高的信貸保障，減少損失；以及私募債屬於優先貸款，相比起公募債屬次級貸款，假如發債人破產的話，優先貸款將優先獲得償還。
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如何增加穩定回報（三）：另類投資平台可助你以更低門檻投資私募債
究竟全球投資者對私募債有多大興趣？據全球另類資產的權威數據公司 Preqin 發佈的《另類資產 2021》[2] 報告，截至 2020 年 6 月， 私募債資產管理規模增至 8,870 億美元（近7萬億港元）。到 2025 年，報告預料行業資產管理規模將超過 1.4 萬億美元（近 11 萬億港元），復合年增長率達 11.4%。
不過，投資私募債一直以來都是專業投資機構的專利，個人投資者又如何分一杯羹？近年來一站式數碼化另類投資平台冒起，其中亞洲則以 Altive 安投為首，可以幫到投資者進入私募市場。因為 Altive 安投利用強大的人工智能和數碼化技術，令一般投資者以最低 10 萬美元（約 78 萬港元）即可入手私募債，這樣投資私募債的入場門檻就會大大降低，讓一般投資者亦可以創造高回報的穩定回報。
而且，尋找 Altive 安投協助投資既高效又安全，公司資產管理規模達3億美元。其 80 多人的專業投資團隊成員來自不同國際金融中心，包括香港、上海、新加坡、悉尼、倫敦及東京，加上 Altive 安投的戰略投資者包括阿里巴巴及盈科拓展集團，令投資者能夠安心投資。
[1] 香港置業新聞稿
[2] Preqin《另類資產2021》報告
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