【投資機匯】一圖看懂4大類型貨幣:交易外匯除了要具觸覺,更須備世界觀!

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【投資機匯】一圖看懂4大類型貨幣:交易外匯除了要具觸覺,更須備世界觀!

如果股票市場是區域性的市場,那麼外匯市場就是一個全球性的市場,在全球化底下,外匯市場的包容度和自由度相當高,而且沒有「收市時間」,投資者24小時都可以進行交易,不會有重大利好消息時「買不到貨」或是有壞消息時「沽不到貨」的情況,隨時都可以平倉;交易量大,無莊家控盤,是全球最大的投資市場。不過想踏足外匯市場的你,必先要知道這四大類外匯,因為貨幣往往象徵著該國家經濟狀況,要投資外匯,最好先知道你其實在投資什麼。

各國貨幣根據特性不同,可以大概分為四類:政策型貨幣、避險型貨幣、商品型貨幣,以及新興市場型貨幣:

  1. 政策型:美元、日圓、歐元、英鎊

具世界主導性的國家如美國、英國等,他們的國家政策經常被市場關注,所以其貨幣自然受國家政策較大影響。以美元與歐元為例,因其匯率走勢與其貨幣政策及經濟情況高度相關,所以投資這種貨幣時應密切關注各國中央銀行的利率政策;當中央銀行的利率政策轉緊縮時,這類貨幣的匯率很有機會上升;反之,當中央銀行採用寬鬆的利率政策時,匯率通常會走跌。

2. 避險型:日圓、瑞士法郎

避險型貨幣指那些比較不易受到政治、戰爭、市場波動影響的貨幣,其中最具代表性的為日圓、瑞士法郎。一個國家的外匯存量愈多、貿易順差愈高、政治穩定、債務比例低、利率低等因素的話,該國貨幣就愈有機會成為避險貨幣。以日圓為例,日本長期處於低利率環境,所以世界各地投資人常借日圓再換成其他貨幣進行投資,賺取差價;而瑞士則因為是國際上的永久中立國,長期採行保護性的金融與外匯政策,所以被市場認為是世界上最安全的地方。當市場的不確定性增加,瑞士法郎便成為投資人轉移資金的首選。

3. 商品型:加幣、澳幣

商品型貨幣指那些國家以大宗商品如能源商品、基礎原物料以及農產品為主要生產及出口的國家貨幣,所以貨幣特性通常與原物料波動掛勾,因此也被認為風險較大。將澳洲為例:澳洲是鐵礦砂第一大出口國,因此當鐵礦砂價格下跌時,澳幣匯率也出現貶值趨勢,也以加幣為例:加拿大屬七大工業國之一,出口石油,所以油價對加元匯價有重要影響。

4. 新興市場貨幣:人民幣

所謂新興市場是指一些開放金融市場投資,以及人均收入相對低於發達市場的國家,最大的新興市場國家包括巴西、蘇聯、印度和中國 ,合稱「金磚四國」((BRIC)。新興市場貨幣的匯率或受當地政府限制,常見的例子之一為中國的人民幣,投資人需要關注中國政府對匯率的態度,若政府要維護本國出口產業,通常會阻止人民幣匯率上漲,維持出口產業競爭力。

文字/製圖:Market Digset

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