【由零開始學習股票】面對股災,我們真的需要驚慌?

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近期股市波動,加上武漢肺炎影響,相信不久之後失業率會上升,商業活動萎縮。而面對股市大跌股神巴菲特卻有另一套理論:

「當別人貪婪時,你需要害怕。當別人恐懼時,你需要貪婪。」巴菲特經歷過四次股市暴跌,分別是1973、1987、2000、2008年。每次股市暴跌前一兩年,巴菲特都會提前退場,不參與市場,而是冷眼旁觀。等股市跌到谷底,才再次進入市場,買入原先看好的股票。

巴菲特強調一點自己無法預測股市的短期走向,但他肯定股市在經濟和市場信心真正復甦以前,就會有大幅度上漲。如果等到那時候再買股票,那就已經錯過了最佳的購入時機。在美國經濟大蕭條時期,道指在 1932 年 7 月 8 日跌到歷史最低的 41 點,往後一年美國經濟持續低迷,一直到 1933 年 3 月羅斯福當選成為總統後才開始復甦。但是那時候,股市已經上漲了30%。

2008年全球金融海嘯使股價大跌,很多人不惜虧本也要拋售股票。這時候巴菲特買入了五十億美元的高盛,五十億美元的GE(通用電氣)。然而,他買入高盛和GE之後,股價跌了一半,被套了百分之五十,不少人認為巴菲特會躲不過這次股災。 2009年,美聯儲開始量化寬鬆,美股大幅反彈,在短短的半年內,高盛和通用電氣翻了一倍,賺了一百億美元。 

現時有不少人認為長期持有現金就最有保障,但其實是錯誤的概念。長期而計,現金會不斷被通脹侵蝕而貶值。事實上,政府為了應對目前的危機,很有可能會採取偏通脹的財政措施,現金的貶值速度更會加快。

巴菲特於股災期間接受訪問時說:「當你聽到知春鳥叫才知道春天來了,其實那時候春天已經過去。」股神一次又一次驗證「股災是上帝給價值投資者最好的禮物」,成功接受上帝的禮物。 

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