【由零開始學習股票】巴菲特:「投資不需要高IQ,但要做好投資你必須能夠控制自己的情緒。」

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很多人認為,投資成功需要很高的智商。但股神巴菲特認為投資要成功,更重要的是品格和情緒管理。

巴菲特曾多次強調:「要成為投資市場的贏家,重點在於維持情緒穩定和獨立思考。」投資不是有超高智商、驚人分析能力或內幕消息便能成功,一個人其實只要有一般人的IQ,就能分辨到好的公司,然後選擇好的時機買入並長期持有。但問題是並非每個人都能夠承受市場波動對情緒帶來的影響。

當我們把財富放在金融資產上,要如何避免因為市場升跌的焦慮而做出錯誤的決定?巴菲特曾經面對過三次股災,但憑著他堅毅的性格,在股市下跌期間繼續買入,結果帶來豐厚的財富。第一次是在1973年的股災,當時股市暴跌50%;第二次是1987年股災,當時股市暴跌36%;第三次是在2008年金融海嘯,當時股市暴跌50%。

每一次股災,都像天災爆發一樣,所有人都想趕快逃離,不計成本低價拋售。但巴菲特卻非常淡定,從容不迫地買入股票。1973年的股災是巴菲特最難忘的股災,當時他說:「見到股災,我覺得自己就像一個非常好色的男人進入女兒國,是時候投資了。」人人都害怕股災,但巴菲特卻很喜歡。1987年,美國由大牛市突然進入「黑色星期一」,美股大跌超過2成,也是那一兩年,巴菲特大手買入可口可樂。至於2008年金融海嘯之時,巴菲特更是以大量現金購入美股,他更發表了一篇題為《我購買美國(Buy American. I AM.)》的文章。

所以,在驚恐之時,仍能保持清醒去分辨出好公司的價值,就是投資的成功之道。

還有,投資者要事先預防危機或潛在危機,在危機爆發前先行獲利,並在股災爆發時將一時衝動所造成的傷害減至最小,並冷靜買入。你不需要看太多股票,但只需將心神放在好公司上。巴菲特認為自己年紀越來越大之後,買賣的股票數量都變得更少,反而要求自己在決定投資決策之前,花費更長的時間來研究該企業的價值。他認為:「很多消費者在買進重要的物品之前,都會詳細研究、比較,但是當買股票時候,卻常常因為感到無趣而不想研究細節。如果投資者發現自己對研究股票興趣不大,花在其他興趣的時間更多,應該限制自己只買指數型基金。」

投資不需要高智商,但要做好投資,你必須能控制自己的情緒。

製圖/文字:Market Digest

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