【投資專欄】路飛投資:現在應該買新經濟股定舊經濟股?你要留意3個資金流向線索!

股票教學
路飛投資

早前看完交通銀行洪灝(編者按:交銀國際董事總經理、研究部主管及首席策略師洪灝)最新的2021年展望,入面提到「價值投資法」並不是等於「估值投資法」,即是處於同一個行業,即使同樣是估值低的公司,由於他們的生意模式或管理層的不同,他們創造「價值」的能力亦都不同,所以在未來一段時間,雖然他看好價值股,但是不認為只要是便宜就會升。因為投資者現在會買得十分集中(例如:保險就只有平保(2318),銀行就買招商(3968),證券都是招商,其他同行的公司跟這些公司走勢完全分道揚鑣,所以分散投資是沒有用)。最近選股方面真的較困難,無論是新經濟還是舊經濟,選中行業已經不足夠,需要集中「買中」公司才可以,與今年7、8月之前的情況完全不同。

事實上,最近新經濟不斷調整,就連最後的醫藥ODM(編者按:原廠委託設計代工、又俗稱為貼牌生產)都在調整,舊經濟股成為短期的避風塘。原本覺得這個趨勢可以持續一段時間,還有一些分散去二三線股的可能,但是現在勢頭可能都比預期差,隨時出現新舊經濟一起跌的情況。即使認為下年有機會繼續炒舊經濟,但近來的調整都要非常小心。

至於現在個市為什麼會這樣,有幾個想法:

1)現在美國的股市這麼厲害,很多資金都搬去炒美股,從不同朋友的口中聽到,身邊越來越多炒開港股、甚至從來不炒股票的人都投入到美股市場;

2)在亞太區方面,有個說法是中國為第一個脫離肺炎的國家,所以環球復甦的時候中國相對這麼吸引,日本同南韓反而是復甦期間更加吸引的國家,不排除一部份資金流去這些國家;

3)當美國股市可以亂炒上去的時候(特朗普不介意製造超高估值的股市送給拜登?),中國在經濟同股票方面傾向要健康牛,所以在國家管理層面的不同導致吸引力都不同。

總而言之,除非炒美股,如果現在繼續留在香港市場,短期千萬不要「仙女散花」(即是亂買股票),集中在自己最有信心的公司,等遲些資金回來再「搏殺」!

路飛投資

簡介:專業投資者,前銀行分析員(香港/上海)
中港長短倉策略 (0-120%倉位) ,覆蓋約250隻股票。Annual return ~10-20%, Max drawdown ~6%
主要希望透過記錄投資的思考過程,跟其他專業投資者交流。

*文章獲路飛投資授權刊登,文章標題受《Market Digest》更改,原標題:大市情況都幾惡劣

你可能感興趣