【投資專欄】股神巴菲特買過6隻升幅逾1000%的股票(HK MoneyClub)

投資專欄
股神巴菲特買過6隻升幅逾1000%的股票

巴郡(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B) 在CEO巴菲特的帶領下,自 1960 年代中期以來年回報率高達20%。截至2020 年底的回報率超過 2,800,000%。儘管巴菲特成為如此成功的投資者的原因有很多,但他發現具有明顯競爭優勢的企業的能力以及他願意長期持有這些股份成功帶來豐厚回報。不考慮派息因素,巴郡持有以下六隻股票的未實現收益至少 有1000%!

可口可樂:上漲1553%

飲料巨頭可口可樂 (NYSE:KO)是巴郡持有時間最長的股票。它最初是在1988年購買的,巴菲特和他的投資團隊的成本價約為每股3.25美元。隨著可口可樂6月18日收市價為53.77美元,巴郡正在享受略高於1550% 的未實現收益。

此外,可口可樂在過去59年中每年都提高了股息。根據其2021年的基本年度分派1.68美元計,巴郡今年將獲得6.72億美元的股息收入。基於公司原始成本,這代表了近52%的股息率。只要沃倫巴菲特繼續做CEO,可口可樂就不太可能被出售。

這是一家擁有異常強大的全球品牌知名度的公司,擁有一流的行銷團隊,並且在全球除兩個國家(朝鮮和古巴)之外的所有國家都有業務。憑藉20%的發達市場冷飲份額和10%的新興市場冷飲份額,可口可樂的現金流將繼續穩定。

穆迪:上漲3370%

信用評級和分析公司穆迪 (NYSE:MCO)也為巴郡口袋貢獻相當多。根據巴郡年度股東信函,巴菲特在穆迪公司的成本基礎上僅為10.05 美元。自2000年從Dun and Bradstreet分拆出來以來,穆迪股價已攀升至近349 美元,帶來3370%的未實現收益!

由於穆迪的股息增長,為巴郡創造出可觀收入。雖然其目前0.7%的股息率或令不少投資者打哈欠,但按巴郡初始成本價計,2.48美元的基本年度派息可達到近25%的股息率。僅出於這個原因,只要巴菲特還在,穆迪也不太可能被出售。

毫無疑問,在財務上也有理由對穆迪持樂觀態度。歷史上的低貸款利率鼓勵上市公司發行債券,這讓穆迪的評級部門忙得不可開交。與此同時,市場波動為穆迪的分析部門提供了持續兩位數增長的潛力。

美國運通:上漲1763%

這裡有一個有趣的事實,當巴菲特上一次買入美國運通 (NYSE:AXP)時,至今已有1.12億美國人不健在了。巴郡於1993年購買美國運動的股票,成本僅8.49 美元。按現價約158美元計算,巴菲特的公司坐擁 1763% 的未實現收益。

聽起來不像是一個新高紀錄,但在股息方面,巴郡從美國運通那裡得到了一筆巨大的回報。美國運通目前基本年度分派為1.72美元(股息率為1%)。但相對巴郡成本價,股息率為20%。

美國運通的成功可歸功於它得益於長期的經濟擴張,以及它吸引富裕客戶的非凡能力。當出現輕微的經濟問題時,富裕階層大幅減少開支的可能性要小得多。這意味美國運通的現金流可預測,而且通常會從衰退中迅速反彈。

比亞迪:上漲 2789%

毫無疑問,巴郡最不為人知的投資必定是電動汽車製造商比亞迪。巴菲特擁有 H股(SEHK:1211),他在 2008 年以每股 1.03美元的平均價格收購了這家中國電動汽車生產商的2.25億股股票,此後這些股票攀升至將近30美元,大約 13 年內上升了的2789%未實現收益。

儘管比亞迪不派息,但巴菲特很高興他的公司進入了中國電動汽車轉型的底層。根據中汽協數據,2035年所有新車銷量的一半將採用替代能源,其中95%預計是電動汽車。中國是世界上最大的汽車市場,這給比亞迪一個很好的機會來開拓市場份額。

初步來看也是很有希望。5 月公司銷售了 32,800 輛電動汽車和插電式混合動力車,其中18,711 輛是電動汽車。僅看電動汽車,這比 2020 年 5 月增長了 126%。隨著這樣的增長,巴菲特的投資副手Todd Combs和Ted Weschler很可能會支持巴郡繼續持有。

萬事達卡:上漲約1400%

巴菲特投資組合的另一個四位數收益是支付處理器萬事達卡 (NYSE:MA)。雖然巴郡每年都會披露其前10名或15名持股的成本基礎,但對於市值較小的持股如萬事達卡則沒有這樣做。我們所知道的是,巴菲特和他的團隊在 2011 年第一季度開始大舉收購股票。在那個季度,萬事達卡的價值在 22 美元到 25 美元之間,在拆分調整的基礎上。如果我們隨便說 24美元是這些股票的平均買入價,那麼截至上週末,巴郡未實現收益超過1400%。

與美國運通類似,萬事達卡是漫長牛市的受益者。儘管衰退不可避免,但與經濟擴張相比,它們持續的時間很短。作為美國信用卡網購量第二(世界上最大的消費市場),萬事達卡發現自己處於令人羡慕的地位,就是當前不斷增長的消費和企業開支。

Visa:上漲約1000%

Visa(NYSE:V)與萬事達卡一樣,Visa是巴郡持股較小的股份,意味沒有具體成本基礎資訊。我們所知道的是,巴菲特及其團隊在 2011年第三季買入股票。在此期間,Visa 股票可在拆分調整的基礎上以19美元至23美元的價格交易,季度的平均價格約為 21 美元。假設這個平均值是準確的,巴郡的未實現收益約為 1,000%。

Visa及其同行萬事達卡真正有趣的區別是他們都選擇避免貸款。雖然他們的一些同行也提供貸款 (AmEx),因此能在擴張期間產生利息和收費收入,但這些貸款人在經濟收縮和衰退期間也面臨信用拖欠的風險。

由於不放貸,Visa和萬事達卡不必留出現金來償還拖欠,這就是為什麼它們在經濟衰退後比其他金融股反彈得更快的原因。

Visa主力發展美國市場。截至 2018年,Visa控制了美國53%信用卡網路購買量。它還於 2016年完成了對Visa Europe的收購。簡而言之,Visa有充足的機會以每年低雙位數的百分比繼續增長。

編輯:Carlos

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

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