【投資專欄】今轉買咩股票?路飛:直接講買乜股冇意思,所以講成個思考過程(路飛投資)

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今轉買咩股票?路飛:直接講買乜股冇意思,所以講成個思考過程(路飛投資)

由於大環境轉變咗好多,成個投資邏輯都好complex,直接講買乜嘢股票好似冇乜意思,因為係end product,所以想講返成個思考過程:

1)由於而家係業績公布期,其實存在好多不確定性,例如京東(9618)業績好過預期,佢可以跌;拼多多(PDD)嘅活躍買家打贏左阿里巴巴,但係黃崢要step down,反而阿里巴巴升(competition重要過regulation);大家都賭微盟(2013)業績會好,業績前偷步買入,今日跌晒眼鏡。所以今轉我反而買多咗ETF打咗個base(例如3033,3147,7288,3188)

2)CT10上升,大家好辛苦喺度諗科技股跌夠未,反映晒喺股價未,其實與其諗呢啲問題,最直接係買CT10上升受惠股,例如銀行,喺長債同短債嘅gap不停擴闊嘅情況下,銀行嘅經營環境即時改善,你睇吓BOA破晒頂就知咩事,近排最鍾意中銀香港(2388)(話時話,渣打係咪做緊VCP?)

3)如果點都想買新經濟,最好搵啲有盈利/cash flow,確定性高嘅公司,因為對於DCF,如果你間公司個估值一大部份都係由未來嘅cash flow discount返嚟,CT10對你嘅影響係特別大。例如買創新藥,就買番啲已經commercialize嗰啲,唔好剩係得pipeline,仲係燒緊錢嘅business,估值嘅衝擊特別大。

4)大好過細:呢排成交量少咗咁多,大家都採取觀望嘅態度,大家都等緊個市走一邊先出手,通常第一轉資金都會去龍頭,等龍頭企穩左先放一部份去二三線,所以within同一個行業裏面,今次只係揀最大嗰一兩間。

路飛投資簡介:專業投資者,前銀行分析員(香港/上海)中港長短倉策略 (0-120%倉位) ,覆蓋約250隻股票。
Annual return ~10-20%, Max drawdown ~6%主要希望透過記錄投資的思考過程,跟其他專業投資者交流。
*文章獲路飛投資授權刊登,文章標題受《Market Digest》更改,原標題:今轉買咩股票

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